且看三巨头的龙争虎斗。

芯闻路1号通过对NVIDIA、AMD、Intel三家处理器巨头2023年Q3财报的解读，和三者之间的对比状况，预见随后一段时间内的行业发展趋势。  

01 各家表现
 

| NVIDIA：营收高于预计，主要由数据中心带动

2024财年Q3营收181.2亿美元，同比增长206%，较预期高近13%，也远超NVIDIA自身指引范围156.8亿到163.2亿美元。
数据中心营收营收145.14亿美元，同比增长279%、环比增长38%，占总营收80%。
NVIDIA Q4业绩指引：四季度，在中国和其他受美国政府10月新出口限制影响的地区，NVIDIA的销售量将大幅下滑。

|  AMD：PC处理器业务猛增，整体业绩向好
 

营收58亿美元，同比增长4%，环比增长8%，高于此前指引的57亿美元。
数据中心：营收15.98亿美元，同比下滑1%，营收占比28%；经营利润3.06亿美元，同比下滑40%，连续3个季度下滑。
AMD Q4业绩指引：CEO苏姿丰在电话会上表示，多家超大规模云计算公司已经承诺部署MI300，MI300将成为AMD史上最快营收过10亿美元的产品。数据中心四季度GPU营收将达到约4亿美元，并将随着收入逐步增加，在2024年全年超过20亿美元。”

| Intel：守住PC 处理器份额，同时想在数据中心，代工方面有突破

营收141.58亿美元，同比下滑8%，环比增长9%，连续7个季度同比下滑。
不过Q3，所有主要业务线的收入均超出预期，其中英特尔代工服务（IFS）营收3.11亿美元，同比上升299% 。
数据中心：营收为38亿美元，这一数据超出了英特尔的内部预测。

02  数据中心：大数据的信仰，兵家必争之地
 

NVIDIA：AI需求继续强力推动NVIDIA的收入增长。三季度数据中心营收145.14亿美元，同比增长279%、环比增长38%，超市场预期128.2亿美元，二季度同比增长171%。

AMD：Q3数据中心营收15.98亿美元，同比下滑1%，营收占比28%；经营利润3.06亿美元，同比下滑40%，连续3个季度下滑。

Intel：Q3数据中心营收为38亿美元，超出Intel内部预测。

AI的是2023年最火热的话题，各行各业对此的需求和关注度强劲拉升。华为任正非说过“我们即将进入人工智能带来的第四次工业革命，基础就是大算力。”

2023年，ChatGPT打响生成式AI的第一炮，引发各大科技公司的“军备竞赛”， Google 、百度、meta、阿里巴巴、商汤、科大讯飞等争先恐后发布自家大模型，大模型训练需要大量算力芯片，市场对于算力芯片的需求实现暴涨。

NVIDIA在今年业务规模实现暴增，达到去年同期的两倍，这要归功于市场对其算力的旺盛需求。

在数据中心这块，大家口口相传谈论多的主要是NVIDIA的显卡，比如A100、H100、H200 这些。虽然说AMD和Intel也有在做，但各家情况却比不上NVIDIA，特别是在大型语言模型LLM训练和推理领域，NVIDIA可能没有真正的对手。数据中心的蛋糕太大，AMD 推出重磅产品MI300来和H100竞争，也想要分食数据中心的市场份额，这是目前为止第一款能够直接对标H100的产品。此前芯闻路1号写过《还未上市就被视为H100的唯一竞品，AMD MI300凭什么？》文章从芯片设计和技术的角度分析MI300到底能不能打。

数据中心一片蓝海，但Intel的产品却表现不佳，市场有消息称Intel一批数据中心服务器CPU以40~50%折扣出售，最后由腾讯、阿里等大客户出手“救援”。如果Intel倔强的坚持自己代工，那估计一时半会难在数据中心领域和其他两家抗衡了，毕竟数据中心需要算力，算力的关键在先进制程。

虽然NVIDIA以95%的占有率垄断了全球 Al 训练领域的市场，但其客户们正在拼命“解绑”NVIDIA，纷纷自研AI芯片，减少对NVIDIA的依赖。微软、Meta、谷歌、亚马逊、特斯拉、OpenAI等大客户，都在紧锣密鼓的筹备芯片项目，都投入更多资源研发 AI 芯片。

03  PC 处理器：x86架构 VS Arm 架构
 

原本是AMD和Intel在PC处理器市场上相互厮杀，NVIDIA在GPU市场上狂奔，然而NVIDIA近期似乎也瞄准了PC处理器的市场，剑指PC 芯片。有消息称，NVIDIA已着手设计基于Windows系统的PC端CPU，对标苹果ARM架构芯片。在此之前，在Windows操作系统这块，PC市场的主流玩家一直是Intel。

而之前AMD主要是做x86架构的PC芯片，近期也被爆出在开发ARM架构的PC芯片。
 

对此形势，Intel尔首席执行官帕特里克・基辛格仍然自信且傲慢：“ARM PC 处理器不会大卖。即便是 AMD 和NVIDIA入局，适用于 PC 的 ARM 处理器注定会失败。” 

但ARM架构的来势汹汹且蒸蒸日上是他不得不承认的事实，由此可以预见，PC处理器市场格局将会发生很大改变，依靠x86系统长期处于PC处理器市场龙头地位的英特尔，正在面临极大的竞争压力。不过， Arm架构的发展有一个障碍，大多数Windows应用程序都是在英特尔x86芯片架构上构建和运行的，架构的转变牵扯很多配套的生态，就算会变化，也不会那么快。

04  收购情况
 

2 月，NVIDIA秘密收购人工智能初创公司 OmniML，意用边缘计算芯片拓展 AI 市场。

4月4日，AMD 宣布 19 亿美元收购 DPU芯片厂商Pensando，以扩展其数据中心解决方案。

8月24日，AMD收购AI初创公司Mipsology，以加强人工智能推理软件能力。

10月11日，AMD宣收购人工智能开源公司Nod.ai，以增加在AI市场的竞争力。

收购的三家公司都是与数据和AI相关，不难看出，AMD不断集齐AI拼图，为后续的数据中心业务铺路。

Intel意欲54亿美元约合393亿元人民币收购高塔半导体，以加速IDM 2.0战略，在代工领域快速扩张，追赶台积电和三星。

从收购情况来看，NVIDIA和AMD都在往AI发展，Intel在加强代工实力，想把代工作为核心增长业务。方向不同，难说谁会成功，但AI是个朝阳产业，数据中心更是有大片可塑的未来，相比于需要疯狂砸钱投资追赶台积电三星的成功可能性高。