千亿市值下跌!挤掉泡沫后,国产半导体市场依旧强劲-芯查查

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千亿市值下跌!挤掉泡沫后,国产半导体市场依旧强劲

电子发烧友网报道(文/李弯弯)受疫情、市场需求以及国际形势变化等多方面因素影响,2020年下半年,多家半导体公司市值破千亿大关,其中包括韦尔股份、汇顶科技、中微公司、兆易创新、澜起科技、三安光电、北方华创、卓胜微等芯片企业,市值最高峰分别是:2156亿元、1770亿元、1524亿元、1368亿元、1328亿元、1343亿元、1135亿元、1094亿元。

就在人们认为国产半导体就要崛起的时候,曾经带着千亿市值光环的芯片企业,市值陆续暴跌,至今,A股首家市值破千亿的汇顶科技,市值仅剩520.96亿。闻泰科技市值从1900多亿跌到1000亿出头,427日上午,闻泰科技股价尾盘跌停,市值一日蒸发125亿元;澜起科技、兆易创新、北方华创也没能守住千亿市值。

部分芯片公司市值对比(电子发烧友整理)

这些龙头半导体企业的市值暴跌给半导体产业发展带来新的问号:千亿元市值,是半导体行业的泡沫还是繁荣?

这个问题的答案,或许可以从各大企业近期发布的2020年年报以及第一季度财报一探究竟。

闻泰科技

闻泰科技创办于2006年,主营通讯和半导体两大业务板块,经过十余年的发展,现已形成从芯片设计、晶圆制造、半导体封测到通讯终端、笔记本电脑、IoT、智能硬件、汽车电子产品研发制造于一体的庞大产业布局。自2018年收购安世半导体后,在全球半导体行业中实力大增,业绩大涨,2020年实现517亿元的营收,市值也从200亿元不到一路上涨,在去年高峰达1911亿,直逼2000亿元。在汽车电动化浪潮下,安世半导体也在恢复中上升,2021年第一季度实现收入5.2亿美元,创近两年历史新高。但在近日,闻泰科技股价出现大跳水,市值蒸发百亿,截至430日,缩水至1062.05亿。

芯片产能严重欠缺,作为全球领先的半导体企业,闻泰科技不断扩充产能。据了解,云南昆明的5G智能制造产业园建设进度即将进入收尾阶段,嘉兴和无锡工厂也在扩产。据2020年年报及2021年一季度业绩报告显示,公司2020年营业收入517.07亿元,同比增长24.36%;归母净利润24.15亿元,同比增长92.68%。今年一季度营业收入119.91亿元,同比增长8.3%;净利润6.52亿元,同比增长2.56%

闻泰科技2020年年报

汇顶科技

数据显示,汇顶科技从市值最高峰1770亿下跌到如今仅剩的520.96亿元,成为“最惨的芯片股”。根据2020年报显示,汇顶科技2020年实现营业收入 66.87亿元,同比增长 3.31%,归母净利润为 16.59亿元,同比下降 28.40%,扣非后归母净利润为 13.74亿元,同比下滑 37.24%2021Q1实现营收 14.19亿元,同比增长 5.07%,归母净利润为 1.57亿元,同比下滑 23.51%,扣非后归母净利润为1.30亿元,同比下滑27.66%

汇顶科技表示,受市场竞争加剧、疫情等综合影响,营收增长速度放缓,而研发投入力度持续增加,导致公司净利润同比下降。报告显示,汇顶科技在2020年研发费用为17.54亿元,2021Q1研发费用为4.60亿元,分别占营收26% 32%

汇顶科技2020年研发投入情况

2020年度及2021一季度财报披露投资者交流会上,汇顶科技董事长兼首席执行官张帆也表示研发投入是成长最重要的营养。坚定以高研发投入持续驱动创新能力的升级,让汇顶科技的指纹芯片依旧保持行业领先地位,占据国内指纹芯片市场大份额,同时,也给汇顶科技带来49.56亿的创收,占2020年营收高达75.60%

汇顶科技主营业务分产品情况

兆易创新

兆易创新2020年年报显示,公司营业收入44.97亿元,同比增长40.40%;归属于上市公司股东的净利润8.81亿元,同比增长45.11%

兆易创新2020年年报

兆易创新主要业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持和销售。在通用 MCU 领域一直保持技术创新性和市场先进性,不断布局芯片关键技术。2020 年,兆易创新完成了新一代 pixel 的开发,将于 2021 年新一代 CCM 屏下指纹上量产;完成了 TFT 大面积屏下指纹识别方案的开发,并推出可用于大屏应用的ROIC。存储芯片作为兆易创新的重要业务,2020年年报显示,兆易创新实现营业收入为32.8亿,营收占比为73%

同时,公司在 3D传感领域也在布局 ToF 系列产品,以满足移动终端、无人机、扫地机、IoT 等领域应用。由于芯片涨价,兆易创新曾表示也会根据情况进行调价,这或许又会带来新的业绩增长。

澜起科技

公开资料显示,澜起科技于20197月上市,上市首日澜起科技股价升至97.20/股,市值一度突破千亿元,2020年市值最高达到1328亿元。但内存接口芯片行业竞争格局稳定、市场小,2020年内存接口芯片市场规模约为6亿美元,不少业内人士纷纷担忧“不到100亿的市场怎么才能撑起千亿的市值”。就在今年春节后7个交易日内,澜起科技市值蒸发218亿,一路起起伏伏,截至430日,市值605.33亿元。

作为业界领先的集成电路设计公司之一,澜起科技在内存接口芯片市场深耕十余年,现已成为全球可提供从DDR2DDR4内存全缓冲/半缓冲完整解决方案的主要供应商之一。430日,澜起科技发布年度业绩报告显示,2020年营业收入约18.24亿元;归属于上市公司股东的净利润盈利约11.04亿元,同比增加18.31%;其中,内存接口芯片销售收入为17.94 亿元,同比增长4.21%

澜起科技2020年年报

北方华创

去年,北方华创的市值突破千亿元大关,最高达到1135亿。巨大的半导体市场也给了北方华创发展空间。根据北方华创发布2020年报显示,公司2020年实现营收为60.56亿元,同比增长49.23%;归母净利润5.37亿元,同比增长73.75%。同时在2021年第一季度实现营收为14.23亿元,同比增长51.76%.实现了业绩的同比增长。

北方华创2020年年报

北方华创2021年第一季度报

北方华创主要从事基础电子产品的研发、生产、销售和技术服务,主要产品为电子工艺装备和电子元器件。2020年报里提到,报告期内,公司电子元器件目标市场需求呈现持续增长势头,下游客户对高端晶体器件、电阻、电容、模块电源需求较为旺盛。通过新技术成果不断投产,公司电子元器件产品竞争力持续提升,目标市场地位日益巩固。

占北方华创营业收入或营业利润 10%以上的行业

起伏过后回归理性

近期,多家芯片企业市值下跌,或许芯片热背后的泡沫最终被甩开,扎实的技术根基则筑起高楼,马太效应越来越明显。一年来的风云变幻,在市场沉淀调整后,将会重新爆发。在业内人士看来,挤掉泡沫后的芯片市场将以更加健康的姿态成长。而根据上述企业的2020年年报以及第一季度报来看,半导体的需求市场依旧强劲,尽管汇顶科技从千亿市值的神坛跌落,但持续加大新技术研究和产品开发的投入力度,积极拓宽技术和市场覆盖面,将为汇顶科技的长期成长奠定坚实基础。

赛迪顾问数据显示,2020年全球半导体市场规模4404亿美元,同比增长6.8%,中国市场占据三分之一,是全球半导体销售规模最大的区域。中国半导体发展的空间仍然十分巨大。

在足够的资金支持下,芯片企业也在加大技术研发的投入、看准时机并购重组。赛迪顾问数据显示,2020年全球半导体兼并与并购案金额达1180亿美元,在国内的并购案例有:韦尔股份1.2亿元收购Synaptics亚洲TDDI业务;天准科技1.6亿收购德国半导体检测测量设备厂商MueTec;太龙照明拟7.5亿元收购博思达资产组等等,通过强强联合、优势互补后,半导体行业的竞争格局被重塑。

2021年的“缺芯”大战中,得产能者得天下,“天下苦芯久矣”的局面终将被打破。在扩充产能方面,闻泰科技也表示,目前产品集成业务正处在积极扩张的阶段,正进一步加大新产品、新客户的投入,抓住平板、笔电、5G AIot 和汽车电子带来的发展机遇。

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本文新闻来源互联网,版权归原作者所有,内容仅代表作者本人观点,不代表芯查查APP的立场。如有任何疑问或需要删除,请联系 xcc@iceasy.com

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